V předložené práci je obsažen výklad teorie portfolia. Součástí textu je uvedení
základních vlastností aktiv, které jsou potřebné k výběru portfolia. Těmito vlastnostmi jsou výnos a riziko. V textu jsou uvedeny dvě metody výpočtu hodnot těchto vlastností. První z nich vychází z předchozích hodnot akcií, proto bývá označována jako historická metoda. Druhá metoda vychází z odhadu, co se stane v budoucnosti. Předpokládá se, že dostaneme odhady budoucích cen akcii od expertů, proto se jí říká expertní. Specializujeme se na výběr vhodného portfolia složeného z akcií při zadání konkrétních podmínek. Ke zvolení vhodného neboli optimálního portfolia musíme znát nejen akcie, ze kterých se bude portfolio skládat, ale i postoj investorů k riziku. Je zde ukázáno jakým způsobem lze spočítat celkový výnos a riziko portfolia. Jelikož součástí diplomové práce je vytvořeni aplikace počítající optimální portfolio, je na závěr tato aplikace popsána.
Anotace v angličtině
In my dissertation one can find the portfolio theory. The text focuses on basic characteristics of assets which are necessary for the selection. The characteristics are profit and risk. My work contains two methods of calculation of these values. The first proceeds from previous stock values, and thus it is called historical method. The second one proceeds from estimate of what will happen in future. It is expected that we would receive estimates of future stock quotations from experts, this is why it is called expert method. We specialize in the selection of a suitable portfolio consisting of stocks after setting specific conditions. To select a suitable or optimal portfolio we have to know not only stocks, to be comprised in the portfolio, but also the investors' attitude to risk. The work shows how to calculate overall profit and portfolio risk. As my dissertation contains an application calculating an optimal portfolio, it is described at the end of my work.
Klíčová slova
Moderní teorie portfolia, Optimální portfolio, Výnos a riziko, Historická
metoda, Expertní metoda
Klíčová slova v angličtině
Modern portfolio theory, Optimal portfolio, Profit and risk, Historic method,
Expert method
Rozsah průvodní práce
42 s.
Jazyk
CZ
Anotace
V předložené práci je obsažen výklad teorie portfolia. Součástí textu je uvedení
základních vlastností aktiv, které jsou potřebné k výběru portfolia. Těmito vlastnostmi jsou výnos a riziko. V textu jsou uvedeny dvě metody výpočtu hodnot těchto vlastností. První z nich vychází z předchozích hodnot akcií, proto bývá označována jako historická metoda. Druhá metoda vychází z odhadu, co se stane v budoucnosti. Předpokládá se, že dostaneme odhady budoucích cen akcii od expertů, proto se jí říká expertní. Specializujeme se na výběr vhodného portfolia složeného z akcií při zadání konkrétních podmínek. Ke zvolení vhodného neboli optimálního portfolia musíme znát nejen akcie, ze kterých se bude portfolio skládat, ale i postoj investorů k riziku. Je zde ukázáno jakým způsobem lze spočítat celkový výnos a riziko portfolia. Jelikož součástí diplomové práce je vytvořeni aplikace počítající optimální portfolio, je na závěr tato aplikace popsána.
Anotace v angličtině
In my dissertation one can find the portfolio theory. The text focuses on basic characteristics of assets which are necessary for the selection. The characteristics are profit and risk. My work contains two methods of calculation of these values. The first proceeds from previous stock values, and thus it is called historical method. The second one proceeds from estimate of what will happen in future. It is expected that we would receive estimates of future stock quotations from experts, this is why it is called expert method. We specialize in the selection of a suitable portfolio consisting of stocks after setting specific conditions. To select a suitable or optimal portfolio we have to know not only stocks, to be comprised in the portfolio, but also the investors' attitude to risk. The work shows how to calculate overall profit and portfolio risk. As my dissertation contains an application calculating an optimal portfolio, it is described at the end of my work.
Klíčová slova
Moderní teorie portfolia, Optimální portfolio, Výnos a riziko, Historická
metoda, Expertní metoda
Klíčová slova v angličtině
Modern portfolio theory, Optimal portfolio, Profit and risk, Historic method,
Expert method
Zásady pro vypracování
Práce bude věnována způsobu volby portfolia, které v 50. letech 20. století vytvořil nositel Nobelovy ceny za ekonomii z r. 1990 Harry Markowitz. Pomocí Markowitzovy teorie lze na základě historických dat sestavit optimální portfolio, které by bylo pro investora svým výnosem lákavé a u kterého by zároveň bylo riziko ztráty přijatelné. Cílem práce bude naprogramování aplikace, která bude pracovat se shromážděnými historickými cenami vybrané skupiny akcií (resp. komodit, dluhopisů, atd.) a odhadne váhy akcií pro jejich nákup do portfólia. Nejprve je třeba určit kovarianční matici skupiny akcií a pak najít vázané minimum Markowitzovy účelové funkce.
Zásady pro vypracování
Práce bude věnována způsobu volby portfolia, které v 50. letech 20. století vytvořil nositel Nobelovy ceny za ekonomii z r. 1990 Harry Markowitz. Pomocí Markowitzovy teorie lze na základě historických dat sestavit optimální portfolio, které by bylo pro investora svým výnosem lákavé a u kterého by zároveň bylo riziko ztráty přijatelné. Cílem práce bude naprogramování aplikace, která bude pracovat se shromážděnými historickými cenami vybrané skupiny akcií (resp. komodit, dluhopisů, atd.) a odhadne váhy akcií pro jejich nákup do portfólia. Nejprve je třeba určit kovarianční matici skupiny akcií a pak najít vázané minimum Markowitzovy účelové funkce.
Seznam doporučené literatury
ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. Brno : Vydavatelství MU Brno, 2001. 136 s. ISBN 80-210-2509-3
JÍLEK, Josef. Akciové trhy a investování. Praha : Vydavatelství Grada, 2009. 108 s. ISBN 80-200-0510-2.
Seznam doporučené literatury
ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. Brno : Vydavatelství MU Brno, 2001. 136 s. ISBN 80-210-2509-3
JÍLEK, Josef. Akciové trhy a investování. Praha : Vydavatelství Grada, 2009. 108 s. ISBN 80-200-0510-2.
Přílohy volně vložené
-
Přílohy vázané v práci
ilustrace, grafy, tabulky
Převzato z knihovny
Ne
Plný text práce
Přílohy
Posudek(y) oponenta
Hodnocení vedoucího
Záznam průběhu obhajoby
Diplomová práce se zabývá nesnadným matematickým problémem sestavení portfolia. Tento problém vede k optimalizaci vhodného kritéria, které maximalizuje výnos při současné mainimalizaci rizika poklesu ceny akcií v portfoliu. Aplikace je realizována v programu C# s podporou frameworku .NET ve vývojovém prostředí Microsoft Visual Studio 2010. Dle vedoucího řeší předložená práce a vytvořený program celé zadání. Dle oponentky práce je typografická úprava na velmi dobré úrovni. Celá práce je napsána v TeXu, což je velmi náročné, obzvláště pro použití velmi složitých vzorců a grafů.