Disertační práce je věnována instrumentům mezaninového financování jako alternativním finančním zdrojům podniků. Nejdříve je vysvětlena problematika financování podniků v kontextu mezaninového financování. Dále jsou charakterizovány jednotlivé instrumenty mezaninového financování, a to úvěry a dluhopisy s nárokem na podíl na zisku, podřízené úvěry a dluhopisy, konvertibilní a opční dluhopisy, tiché partnerství a prioritní akcie a je provedeno jejich dílčí i souhrnné zhodnocení. Následně je analyzováno a zhodnoceno jejich využívání v praxi České republiky. Na závěr je diskutována otázka kvantitativního hodnocení finanční výhodnosti vybraných instrumentů mezaninového financování a je navržena příslušná metodika.
Anotace v angličtině
The dissertation is devoted to the instruments of mezzanine financing as alternative financial sources of enterprises. Firstly, the issue of corporate financing is explained in the context of mezzanine financing. Furthermore, individual instruments of mezzanine financing are characterized, i. e. participating loans and bonds, subordinated loans and bonds, convertible bonds, bonds with warrants, silent participations and preferred stocks, and these are evaluated partially and comprehensively. Subsequently, their practice usage in the Czech Republic is analyzed and evaluated. In conclusion, the issue of quantitative evaluation of the financial advantageousness of the selected mezzanine financing instruments is discussed and the appropriate methodology is designed.
Klíčová slova
finanční zdroje, mezaninové financování, mezaninový kapitál, bankovní úvěry, podnikové dluhopisy, akcie
Disertační práce je věnována instrumentům mezaninového financování jako alternativním finančním zdrojům podniků. Nejdříve je vysvětlena problematika financování podniků v kontextu mezaninového financování. Dále jsou charakterizovány jednotlivé instrumenty mezaninového financování, a to úvěry a dluhopisy s nárokem na podíl na zisku, podřízené úvěry a dluhopisy, konvertibilní a opční dluhopisy, tiché partnerství a prioritní akcie a je provedeno jejich dílčí i souhrnné zhodnocení. Následně je analyzováno a zhodnoceno jejich využívání v praxi České republiky. Na závěr je diskutována otázka kvantitativního hodnocení finanční výhodnosti vybraných instrumentů mezaninového financování a je navržena příslušná metodika.
Anotace v angličtině
The dissertation is devoted to the instruments of mezzanine financing as alternative financial sources of enterprises. Firstly, the issue of corporate financing is explained in the context of mezzanine financing. Furthermore, individual instruments of mezzanine financing are characterized, i. e. participating loans and bonds, subordinated loans and bonds, convertible bonds, bonds with warrants, silent participations and preferred stocks, and these are evaluated partially and comprehensively. Subsequently, their practice usage in the Czech Republic is analyzed and evaluated. In conclusion, the issue of quantitative evaluation of the financial advantageousness of the selected mezzanine financing instruments is discussed and the appropriate methodology is designed.
Klíčová slova
finanční zdroje, mezaninové financování, mezaninový kapitál, bankovní úvěry, podnikové dluhopisy, akcie