Tato práce se zabývá modely volatility a jejich aplikací na měnové kurzy. V teoretické části jsou představeny úrovňové modely i modely volatility a je pro ně zaveden matematický aparát. Následně jsou úrovňové modely aplikovány na vybrané časové řady směnných kurzů a v případě potřeby doplněny vhodným úrovňovým modelem. Současně je uveden také popis řešení a následně je příslušný model využit pro predikci budoucí hodnoty kurzu. Ta je porovnána s hodnotami, za které se v příslušné dny skutečně obchodovalo. Pro účely zpracování byly vybrány směnné kurzy české koruny vůči euru a české koruny vůči americkému dolaru.
Anotace v angličtině
This thesis describes models of volatility and their use to modeling of exchange rate. Each model is described and subsequently applied to time series of exchange rates. In this section is provided a description of the solution. Then the relevant model is used to predict the future value of the exchange rate. This prediction is compared with real values, for which was traded in relevant days. Exchange rate CZK/EUR and CZK/USD are selected for processing purpose.
Tato práce se zabývá modely volatility a jejich aplikací na měnové kurzy. V teoretické části jsou představeny úrovňové modely i modely volatility a je pro ně zaveden matematický aparát. Následně jsou úrovňové modely aplikovány na vybrané časové řady směnných kurzů a v případě potřeby doplněny vhodným úrovňovým modelem. Současně je uveden také popis řešení a následně je příslušný model využit pro predikci budoucí hodnoty kurzu. Ta je porovnána s hodnotami, za které se v příslušné dny skutečně obchodovalo. Pro účely zpracování byly vybrány směnné kurzy české koruny vůči euru a české koruny vůči americkému dolaru.
Anotace v angličtině
This thesis describes models of volatility and their use to modeling of exchange rate. Each model is described and subsequently applied to time series of exchange rates. In this section is provided a description of the solution. Then the relevant model is used to predict the future value of the exchange rate. This prediction is compared with real values, for which was traded in relevant days. Exchange rate CZK/EUR and CZK/USD are selected for processing purpose.
Cílem práce je představit modely volatility a ukázat jejich aplikaci na modelování vývoje kurzů vybraných měn.
Osnova:
- Volatilita, její druhy a vlastnosti.
- Faktory ovlivňující volatilitu, vztah volatility a měnového rizika.
- Modely volatility.
- Aplikace vhodných modelů volatility na vybrané časové řady kurzů měn.
Zásady pro vypracování
Cílem práce je představit modely volatility a ukázat jejich aplikaci na modelování vývoje kurzů vybraných měn.
Osnova:
- Volatilita, její druhy a vlastnosti.
- Faktory ovlivňující volatilitu, vztah volatility a měnového rizika.
- Modely volatility.
- Aplikace vhodných modelů volatility na vybrané časové řady kurzů měn.
Seznam doporučené literatury
ARLT, Josef a Markéta ARLTOVÁ. Ekonomické časové řady. Praha: Professional Publishing, 2009. ISBN 978-80-86946-85-6.
CIPRA, Tomáš. Finanční ekonometrie. Praha: Ekopress, 2008. ISBN 978-80-86929-43-9.
GOURIEROUX, Christian. ARCH models and financial applications. New York: Springer-Verlag, 1997. Springer series in statistics. ISBN 0-387-94876-7.
TSAY, Ruey S. Analysis of financial time series. 2nd ed. Hoboken: Wiley, c2005. ISBN 0-471-69074-0.
ZAPLETAL, Josef. Úvod do analýzy ekonomických časových řad. Brno: PC-DIR Real, 2000. Učební texty vysokých škol. ISBN 80-214-1719-6.
Seznam doporučené literatury
ARLT, Josef a Markéta ARLTOVÁ. Ekonomické časové řady. Praha: Professional Publishing, 2009. ISBN 978-80-86946-85-6.
CIPRA, Tomáš. Finanční ekonometrie. Praha: Ekopress, 2008. ISBN 978-80-86929-43-9.
GOURIEROUX, Christian. ARCH models and financial applications. New York: Springer-Verlag, 1997. Springer series in statistics. ISBN 0-387-94876-7.
TSAY, Ruey S. Analysis of financial time series. 2nd ed. Hoboken: Wiley, c2005. ISBN 0-471-69074-0.
ZAPLETAL, Josef. Úvod do analýzy ekonomických časových řad. Brno: PC-DIR Real, 2000. Učební texty vysokých škol. ISBN 80-214-1719-6.
Přílohy volně vložené
-
Přílohy vázané v práci
ilustrace, grafy, tabulky
Převzato z knihovny
Ne
Plný text práce
Přílohy
Posudek(y) oponenta
Hodnocení vedoucího
Záznam průběhu obhajoby
Studentka seznámila komisi s diplomovou prací s názvem Modely volatility a jejich užití pro modelování kurzů měn. Studentka zodpověděla následující otázky: Objasněte pojem pákový efekt a uveďte příklady modelů volatility, které jsou na rozdíl od modelu GARCH schopny tento efekt zohlednit. Proč podle Vás dochází k zásahům centrálních bank na kurz měn? Proč jste vybrala modelování budoucích hodnot pro kurzy měn konec roku, který zmiňujete, že má mírně nestandardní vývoj? Stálo by za zvážení vybrat i nějaké ''standardní" období. Z čeho je zřejmé na str. 43, že logaritmické výnosy nejsou stacionární? Jak může využít risk manažer Vaši diplomovou práci?\par