Diplomová práce popisuje Burzu cenných papírů Praha, jednotlivé investiční nástroje a základní modely teorie portfolia (Markowitzův model, jednoduchý selektivní model, CAPM a APT). V praktické části jsou představeny všechny společnosti a je aplikován model CAPM na vytvořená portfolia složená z blue chip akcií pražské burzy. Na závěr je realizováno investiční rozhodnutí a provedeno hodnocení úspěšnosti modelu.
Annotation in English
The diploma thesis describes the Prague Stock Exchange, individual investment tools and the basic models of the portfolio theory (Markowitz portfolio selection, single index model, CAPM and APT). In the practical part, all companies are presented and the CAPM model is applied to the created portfolios consisting in blue chip shares of the Prague Stock Exchange. Finally, an investment decision is made and evaluation of the model success is carried out.
Keywords
Burza cenných papírů Praha, teorie portfolia, diverzifikace, CAPM, koeficient beta
Diplomová práce popisuje Burzu cenných papírů Praha, jednotlivé investiční nástroje a základní modely teorie portfolia (Markowitzův model, jednoduchý selektivní model, CAPM a APT). V praktické části jsou představeny všechny společnosti a je aplikován model CAPM na vytvořená portfolia složená z blue chip akcií pražské burzy. Na závěr je realizováno investiční rozhodnutí a provedeno hodnocení úspěšnosti modelu.
Annotation in English
The diploma thesis describes the Prague Stock Exchange, individual investment tools and the basic models of the portfolio theory (Markowitz portfolio selection, single index model, CAPM and APT). In the practical part, all companies are presented and the CAPM model is applied to the created portfolios consisting in blue chip shares of the Prague Stock Exchange. Finally, an investment decision is made and evaluation of the model success is carried out.
Keywords
Burza cenných papírů Praha, teorie portfolia, diverzifikace, CAPM, koeficient beta
Úvod
1. Burza cenných papírů Praha, a.s.
2. Investiční nástroje
3. Modely teorie portfolia
4. Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM)
5. Aplikace modelu CAPM u vybraných akcií
6. Využití modelu CAPM pro investiční rozhodování
Závěr
Použitá literatura
Přílohy
Research Plan
Úvod
1. Burza cenných papírů Praha, a.s.
2. Investiční nástroje
3. Modely teorie portfolia
4. Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM)
5. Aplikace modelu CAPM u vybraných akcií
6. Využití modelu CAPM pro investiční rozhodování
Závěr
Použitá literatura
Přílohy
Recommended resources
Čámský, F. Teorie portfolia, 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2001. 136 s. ISBN 80-210-2509-3
Levy, H., Sarnat, M. Kapitálové investice a finanční rozhodování. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1999. 924 str. ISBN 80-7169-504-1
Liška, V., Gazda, J. Kapitálové trhy a kolektivní investování. 1. vyd. Professional Publishing, 2004. 525 s. ISBN 80-86419-63-0
Loader, D. Unterstanding the markets. 1. vyd. Oxford: Butterwarth Heinemann, 2002. 208 s. ISBN 0-7506-5465-1
Musílek, P. Finanční trhy a investiční bankovnictví. 1. vyd. Praha: ETC Publishing, 1999. 852 s. ISBN 80-86006-78-6
Musílek, P. Trhy cenných papírů. 1. vyd. Praha: Ekopress, 2002. 460 s. ISBN 80-86119-55-6
Nývltová, R., Režňáková, M. Mezinárodní kapitálové trhy zdroj financování. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2007. 224 s. ISBN 978-80-247-1922-1
Sharpe, W., Alexander, G.J. Investice, 1. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994. 810 s. ISBN 80-85605-47-3
Valdez, S. An introduction to global markets. 4. vyd. New York: Palgrave Macmillan, 2003. 424 s. ISBN 0-4039-0012-4
Recommended resources
Čámský, F. Teorie portfolia, 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2001. 136 s. ISBN 80-210-2509-3
Levy, H., Sarnat, M. Kapitálové investice a finanční rozhodování. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 1999. 924 str. ISBN 80-7169-504-1
Liška, V., Gazda, J. Kapitálové trhy a kolektivní investování. 1. vyd. Professional Publishing, 2004. 525 s. ISBN 80-86419-63-0
Loader, D. Unterstanding the markets. 1. vyd. Oxford: Butterwarth Heinemann, 2002. 208 s. ISBN 0-7506-5465-1
Musílek, P. Finanční trhy a investiční bankovnictví. 1. vyd. Praha: ETC Publishing, 1999. 852 s. ISBN 80-86006-78-6
Musílek, P. Trhy cenných papírů. 1. vyd. Praha: Ekopress, 2002. 460 s. ISBN 80-86119-55-6
Nývltová, R., Režňáková, M. Mezinárodní kapitálové trhy zdroj financování. 1. vyd. Praha: GRADA Publishing, 2007. 224 s. ISBN 978-80-247-1922-1
Sharpe, W., Alexander, G.J. Investice, 1. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994. 810 s. ISBN 80-85605-47-3
Valdez, S. An introduction to global markets. 4. vyd. New York: Palgrave Macmillan, 2003. 424 s. ISBN 0-4039-0012-4
Enclosed appendices
-
Appendices bound in thesis
graphs
Taken from the library
No
Full text of the thesis
Appendices
Reviewer's report
Supervisor's report
Defence procedure record
Určil pomocí modelu CAPM očekávaný výnos a riziko jednotlivých portfolií a zhodnotil do jaké míry bylo použití modelu úspěšné.
Byly položeny tyto otázky:
1. model CAPM je vhodnější využít pro investiční rozhodování při růstové nebo klesající fázi akciového trhu?
2. je při omezeném rozsahu českého akciového trhu (SPAD. BCPP) faktor beta dostatečně spolehlivý pro výpočet očekávaného (požadovaného) výnosu akcií?
3. při osobním rozhodování do kterých cených papírů byste investoval?
4. které další postupy byste použil pro hodnocení výnosnosti a rizik ivestování do CP?